影响美元因素

2016-10-17 14:09

1. Federal Reserve Bank (Fed): 美国联邦储备银行,简称美联储
美国中央银行,完全独立的制定货币政策,来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增 长。Fed主要政策指标包括:公开市场运做,贴现率(Discount Rate),联邦资金利 率(Fed Funds rate)。
2. Federal Open Market Committee (FOMC): 联邦公开市场委员会 
FOMC主要负责制订货币政策,包括每年制订8次的关键利率调整公告。FOMC共有12 名成员,分别由7名政府官员,纽约联邦储备银行总裁,以及另外从其他11个地方 联邦储备银行总裁中选出的任期为一年的4名成员。
3. Interest Rates: 利率
即Fed Funds Rate,联邦资金利率,是最为重要的利率指标,也是储蓄机构之间相互 贷款的隔夜贷款利率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信号时,会宣布新的利 率水平。每次这样的宣布都会引起股票,债券和货币市场较大的动荡。
4. Discount Rate: 贴现率
是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款,Fed收取的利率。尽管这是个象征 性的利率指标,但是其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利 率。
5. 30-year Treasury Bond: 30年期国库券
也叫长期债券,是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的指标。市场多少情况下,都是 用债券的收益率而不是价格来衡量债券的等级。和所有的债权相同,30年期的国库 券和价格呈负相关。长期债券和美圆汇率之间没有明确的联系,但是,一般会有如下 的联系:因为考虑到通货膨胀的原因导致的债券价格下跌,即收益率上升,可能会使 美圆受压。这些考虑可能由于一些经济数据引起。
但是,随着美国财政部的"借新债 还旧债"计划的实行,30年期国库券的发行量开始萎缩,随即30年期国库券作为一 个基准的地位开始让步于10年期国库券。根据经济周期的不同阶段,一些经济指标 对美圆有不同的影响:当通货膨胀不成为经济的威胁的时候,强经济指标会对美圆汇 率形成支持;当通货膨胀对经济的威胁比较明显时,强经济指标会打压美圆汇率,手 段之一就是卖出债券。
作为资产水平的基准,长期债券通常一般会受到由于全球的资本流动而带来的影响。 新兴市场的金融或政治动荡会推高美圆资产,此时,美圆资产作为一种避险工具,间 接的会推高美圆汇率。
6. 3-month Eurodollar Deposits: 3月期欧洲美圆存款 
欧洲美圆是指存放于美国国外银行中的美圆存款。如:存放于日本本国外银行中的日 圆存款称为"欧洲日圆"。这种存款利率的差别可以作为一个对评估外汇利率很有价 值的基准。比如以USD/JPY为例,当欧洲美圆和欧洲日圆存款之间的正差越大, USD/JPY的汇价越有可能得到支撑。
 
7. 10-year Treasury Note: 10年期短期国库券
当我们比较各国之间相同种类债券收益率时,一般使用的是10年期短期国库券。债 券间的收益率差异会影响到汇率。如果美圆资产收益率高,汇推升美圆汇率。
8. Treasury: 财政部
美国财政部负责发行政府债券,制订财政预算。财政部对货币政策没有发言权,但是 其对美圆的评论可能会对美圆汇率产生较大影响。
9. Economic Data: 经济数据
美国公布的经济数据中,最为重要的包括:劳动力报告(薪酬水平,失业率和平均小 时收入),CPI(Consumer Price Index 消费者价格指数),PPI,GDP(gross domest- ic product,国内生产总值),国际贸易水平,工业生产,房屋开工,房屋许可和消 费信心。
10. Stock Market: 股市
3种主要的股票指数为:Dow Jones Industrials Index(Dow,道琼斯工业指数), S&P 500(标准普尔500种指数)和NASDAQ(纳斯达克指数)。其中,道琼斯工业指数 对美圆汇率影响最大。从20世纪90年代中以来,道琼斯工业指数和美圆汇率有着极 大的正关联性(因为外国投资者购买美国资产的缘故)。影响道琼斯工业指数的3个 主要因素为:
a.公司收入,包括预期和实际收入;
b.利率水平预期;
c.全球政经状况。
11. Cross Rate Effect: 交叉汇率影响: 
交叉盘的升跌也会影响到美圆汇率。
12. Fed Funds Rate Futures Contract: 联邦资金利率期货合约 这种合约价值显示市场对联邦资金利率的期望值(和合约的到期日有关),是对联储 政策的最直接的衡量。
13. 3-month Eurodollar Futures Contract: 3月期欧洲美圆期货合约 和联邦资金利率期货合约一样,3月期欧洲美圆期货合约对于3月期欧洲美圆存款也 有影响。例如,3月期欧洲美圆期货合约和3月期欧洲日圆期货合约的息差是决定 USD/JPY未来走势的基本变化。
分享到

在线客服